小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 大摩：11月底前10年期日債收益率可能會“緊張地”波動
日本國債收益率曲線在東京市場早盤趨平，跟隨隔夜美國國債收益率曲線趨平的走勢。摩根士丹利證券策略師表示，11月底前，10年期日本國債收益率可能會“緊張地”波動。策略師們說，驅動因素包括對日本央行下次加息時機的猜測。預計如果10年期日本國債收益率跌破0.9%，市場參與者將逢高賣出長期和超長期日本國債。策略師們還預計，如果10年期國債收益率升至1.1%，投資者將逢低買入（長期和超長期日本國債）。
2. 高盛：重申對日本股市“相對謹慎和防禦”的近期立場
高盛日本戰略團隊的三名成員在一份報告中表示，高盛重 ...
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對沖基金Vantage Point Asset Management正在增加對日本股票和美元的敞口，押注特朗普將在下週的美國總統大選中大獲全勝。
這家總部位於新加坡的公司的首席投資官尼克·費雷斯（Nick Ferres）表示，這兩項交易基於這樣一種想法，即支持降低稅收的特朗普的第二個任期將利好全球經濟增長並推高通脹。美債收益率上升將提振美元並削弱日元，而鑑於日本的出口導向型經濟，這一動態通常會支撐日本股市。
“這將是一場壓倒性的勝利，”費雷斯說，他指的是特朗普可能獲勝。他引用了博彩市場上傾向於這位前總統連任的賠率、最近的選民登記數據，以及市場信號，包括美債收益率上升、美元走強和銀行股跑贏大盤。 ...
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【荷蘭國際銀行：如果美國經濟數據不惡化，美元應該會在大選前升值】10月29日訊，在美國就業數據和美國總統大選之前，美元保持穩定。荷蘭國際集團分析師Francesco Pesole在一份報告中稱，美國JOLTS職位空缺數據可能會分散市場對11月5日大選的注意力。他說，就業市場走軟的跡象可能會促使市場消化美聯儲進一步降息的預期。不過，如果美國經濟數據不惡化，美元應該會在大選前升值。“我們仍對美元持正面偏見，如果在大選日看到美元指數接近10，我們不會感到意外。”
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頂級經濟學家Jeremy Siege警告稱，美聯儲下週會議可能會意外維持利率不變。
這位沃頓商學院金融學教授Jeremy Siegel表示，儘管投資者幾乎確定地預計美聯儲11月將再次降息25個基點，但如果週五公佈了一份強勁的非農就業報告，這些預期可能會被完全顛覆。
經濟學家預計，將於週五公佈的非農數據將顯示美國10月份新增11萬個工作崗位。如果這一數據大幅超出預期，市場可能會進一步調整對美聯儲降息幅度的預期。
Siegel上週五在接受採訪時表示，“如果我們看到10月份的勞動力市場數據繼續強勁，很多美聯儲官員會說，也許我們應該在這個時候暫停。”
值得注意的是，8月份Siegel曾呼籲美聯儲緊急降 ...
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高盛集團表示，本週美國貨幣市場正走向一個越來越常見的月末慣例：隨著華爾街銀行吸收大量新國債，隔夜貸款利率會急劇上升（即便是短暫的）。
週四將有一批規模創紀錄的美債拍賣結算，在銀行加強資本持有以滿足監管要求之際，這將從銀行抽走大量現金，可能會減少可通過隔夜回購協議自由放貸的資金。
月度債券銷售導致作爲回購交易基準的有擔保隔夜融資利率（SOFR）出現了可預見的飆升。9月底和6月底都出現了這種上升，延續了自去年11月以來月末結算時的這種現象。
高盛利率策略主管威廉-馬歇爾（William Marshall）表示，這種情況本週很可能再次發生。他說，在一些資產負債表限制可能加劇的時候，結算要求“大量的流 ...
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